Puede resultar difícil imaginar tener una sola acción durante 10 años. Sin embargo, la inversión a largo plazo es ideal porque le da tiempo a la empresa para implementar sus estrategias comerciales y alcanzar el punto de equilibrio. volatilidad a corto plazo y los efectos de las crisis geopolíticas temporales o del ciclo económico.
Para Amazonas (AMZN +0,55%)La próxima década será fatídica. La compañía parece estar en una encrucijada en la que debe decidir si quiere hacer la transición a un negocio maduro y estable basado en sus sólidos segmentos actuales de fuentes de ingresos o continuar gastando dinero en nuevos motores de crecimiento que pueden o no funcionar como se espera. Las decisiones que tome la gerencia hoy pueden afectar el desempeño del precio de sus acciones durante los próximos 10 años y más allá.
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Amazon es una logística en auge el líder
Bajo el liderazgo del director ejecutivo Andy Jassy, Amazon ha logrado avances impresionantes en la mejora de la eficiencia de su negocio de comercio electrónico. Esta estrategia incluía dividir la red de distribución de EE. UU. en ocho centros independientes que prestan servicios en regiones específicas. Y ayudó a acelerar el tiempo de entrega y reducir el costo de transporte.
Durante la próxima década, los inversores pueden esperar que Amazon explote su ventaja logística de nuevas maneras. La compañía sorprendió a muchos en Wall Street este mes al abrir su red de distribución a otras compañías a través de una plataforma llamada Amazon Supply Chain Services.
En este caso, siguió un camino notablemente similar al que condujo a Amazon Web Services, que surgió después de que la empresa se dio cuenta de que la infraestructura de Internet que construyó para uso interno podría convertirse en un negocio líder en la industria. La empresa ahora utiliza el mismo plan. en logísticadonde competirá directamente Unión Postal Universal y Fedexlo que potencialmente transformará la distribución de una costosa parte electrónica del negocio comercial a un nuevo motor para el crecimiento a largo plazo y la diversificación de ingresos.
Amazon tiene muchas ventajas que pueden ayudarle a competir con los tradicionales. Al igual que con AWS, las operaciones internas de la empresa permitirán transmitir economías de escala a los clientes.
La gestión apuesta mucho por la generatividad AI
La historia de crecimiento a largo plazo de Amazon no se limita a la logística. De hecho, es probable que la inteligencia artificial (IA) generativa desempeñe un papel mucho más importante en el desempeño del precio de las acciones. Este año, la empresa prevé gastar 200 mil millones gasto de capital como centros de datos y chips de IA personalizados.
Para poner esta cifra en perspectiva, los ingresos operativos de Amazon en 2025 ascenderán a «sólo» 80 mil millones de dólares. Por lo tanto, es natural que inyectar mucho más dinero en los centros de datos pueda perjudicar el desempeño de las acciones de la compañía si no hay una recompensa clara y significativa en el futuro.
Sin embargo, Jassy es muy optimista y le dice a CNBC que la compañía cree que la IA «reinventará cada experiencia de cliente que conocemos y otras nuevas que nunca imaginamos». Y si bien admite que los costos actuales pueden tardar años en amortizarse, cree que los inversores eventualmente serán recompensados, tal como lo fueron cuando Amazon comenzó a invertir fuertemente en su infraestructura AWS en la década de 2000.
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¿Estas apuestas darán frutos en los próximos 10 años?
Muchas empresas maduras se centran en reducir costos y aumentar las ganancias, que luego pueden devolverse a los accionistas mediante recompras de acciones y pagos de dividendos. Amazon está haciendo la primera parte de esa ecuación (recortar costos), pero está gastando dinero extra en nuevos motores de crecimiento a largo plazo.
Los esfuerzos logísticos de la empresa tienen una alta probabilidad de éxito porque ya es esencialmente un líder de la industria. Pero puede resultar más difícil para Amazon tener éxito en la IA debido a los enormes costos que implica construir y operar centros de datos, además de la creciente competencia en esta industria no probada.
Amazon todavía parece el ganador a largo plazo. Pero la incertidumbre que rodea a la IA probablemente pesará sobre las acciones durante varios años hasta que haya más claridad sobre cuándo dará sus frutos el enorme gasto de capital de la gerencia.
