Costco al por mayor (COSTO +0,50%) se ha convertido en uno de los minoristas más grandes del mundo y su éxito empresarial ha generado retornos que cambian la vida de los accionistas. A lo largo de su vida, la acción ha tenido un rendimiento de más del 6,330%, convirtiendo una inversión de $10,000 en más de $642,000.
Los compradores acuden en masa a las tiendas debido a la gran variedad de artículos a granel y los inusuales favoritos de los clientes, como el famoso hot dog de $1,50, cuyo precio no ha subido desde que se introdujo hace más de 40 años.
Pero, ¿pueden las acciones de Costco seguir enriqueciendo a los inversores? Esto es lo que los inversores pueden esperar.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Por qué las empresas pueden seguir enriqueciendo a los accionistas
El negocio de Costco es maravillosamente simple. La empresa vende una amplia selección de productos a granel, alimentos, bebidas y demás artículos a precios reducidos. Los compradores suelen tratar sus visitas a las tiendas como salidas, y la marca es tan querida que Costco no necesita gastar dinero en publicidad.
¿El truco? Para comprar en Costco, debe adquirir una membresía, que es la forma en que la empresa obtiene la mayor parte de sus ganancias. Las cuotas de membresía de alto margen permiten a Costco actuar como líder en precios, vendiendo sus productos con un margen de beneficio muy reducido, lo que refuerza su reputación como un lugar donde la gente busca ofertas.
La belleza del modelo Costco es que protege sus tiendas. Costco es popular entre personas con altos ingresos que están dispuestas a gastar mucho por adelantado para ahorrar por unidad y pagar por el privilegio de comprar allí. Las personas con altos ingresos también representan una parte importante del gasto minorista total, lo que los convierte en un grupo demográfico de clientes lucrativo.
El cambio de hoy
(0,50%) $5.02
Precio actual
$1008.34
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
445 mil millones de dólares
Rango diario
$1002.00 -$1012.79
rango de 52 semanas
$844.06 -$1067.08
Alcance
67 mil
Promedio es decir
2,5 millones
Margen bruto
12.93%
Rendimiento de dividendos
0,52%
Costco tiene actualmente 82,1 millones. Los miembros pagos continúan creciendo de manera constante. En el trimestre más reciente, el número de miembros pagos aumentó un 4,8% año tras año. La gerencia también puede aumentar los precios de las membresías, aunque esto es menos común. Costco en 2024 aumentó las cuotas de membresía por primera vez en siete años en septiembre.
Los analistas de Wall Street esperan que la compañía aumente sus ingresos en un promedio de 10 por ciento anual durante los próximos tres a cinco años. A menudo, las empresas que han tenido un éxito lento pero constante durante décadas son las acciones más rentables, y no hay razón para creer que Costco no seguirá enriqueciendo a los inversores con su experiencia como minorista líder.
Sin embargo, una calificación alta limita a los compradores potenciales.
Las empresas de talla mundial suelen realizar valoraciones de acciones premium. Parecería que las acciones de Costco han caído algo en los últimos años. La acción cotiza a 52 veces las ganancias de los últimos 12 meses de Costco, o aproximadamente un 33% por encima de su promedio de la década.
Datos de YCharts.
Francamente, es difícil justificar ganancias superiores a 50 veces por un crecimiento de ingresos del 10%, incluso para una empresa bien administrada como Costco. Por lo tanto, considere permanecer al margen hasta que la acción haya alcanzado al menos su valoración histórica, ya sea a medida que el negocio crece o se aleja del precio actual de la acción.
Es mucho menos probable que los inversores que pagan de más por acciones de Costco obtengan rendimientos acordes con la excelente reputación de la empresa.
