Se espera que Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN), Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG), Oracle Corp (NYSE: ORCL, XETRA: ORC) y CoreWeave (NASDAQ: CRWV) sigan siendo los principales beneficiarios de la aceleración informática de IA, según las necesidades informáticas de IA de Google que se detallan a continuación.
Los analistas escribieron en una nota que el evento reforzó el mensaje claro de que la demanda de infraestructura de IA continúa superando la oferta, lo que respalda una visión constructiva de los hiperescaladores para las ganancias futuras.
«En general, seguimos viendo una tendencia al alza en la demanda de IA en comparación con nuestras comprobaciones de principios de abril», escribieron.
Antes de los resultados financieros del primer trimestre, los inversores se están centrando en el crecimiento de la nube, las tendencias de los pedidos pendientes y cualquier cambio en el gasto de capital o los planes de capacidad. Jefferies dijo que esto es cada vez más positivo para los hiperescaladores, ya que el mayor cambio en la nube se ha observado en Google Cloud, seguido de AWS y Azure.
Jefferies destacó mayores expectativas para AWS, aunque la empresa mantuvo una alta confianza en Amazon. Microsoft está siendo cada vez más valorado por el control de Microsoft 365 y Copilot sobre Azure, mientras que la trayectoria de Alphabet sigue siendo positiva, pero puede verse limitada por la valoración.
El tema principal fue la continua falta de computación con IA, con todas las generaciones de GPU, incluidas Hopper y Blackwell, con un suministro limitado, así como una disponibilidad local limitada de chips más antiguos. Los comentarios de la industria muestran que hay un cambio cada vez mayor hacia contratos de compromiso de capacidad a medida que los hiperescaladores bloquean el suministro ante una escasez persistente.
También se espera que el gasto de capital por parte de los proveedores de servicios en la nube se mantenga alto: Jefferies predice que en 2025 crecerá aproximadamente un 64 por ciento, y en 2026, un 58 por ciento, lo que estará determinado por la creación de una infraestructura permanente de IA.
Los analistas también señalaron un uso ineficiente de la infraestructura de IA en las empresas, con una baja utilización de GPU a pesar de su creciente uso. Al mismo tiempo, la demanda está impulsada por las presiones competitivas y el «miedo a perderse» los ciclos de implementación de la IA.
Además, señalaron que las empresas buscan cada vez más herramientas independientes del modelo para gestionar los crecientes costos de los tokens y optimizar las cargas de trabajo en todos los modelos.
«Lo que empezó a surgir principalmente fue que las empresas querían cinturones independientes del modelo porque quieren optimizar el consumo de tokens y controlar qué modelo se utiliza, lo cual es difícil si no poseen los cinturones», escribieron los analistas.
Si bien los modelos de Anthropic, OpenAI y Google siguen siendo ampliamente utilizados, las empresas buscan flexibilidad en el enrutamiento de tareas para reducir costos siempre que sea posible.
