Amazonas (AMZN 1,08%) y Costco (COSTO 1,30%) se encuentran entre los actores más importantes en sus respectivas industrias y ambos han generado retornos que superan al mercado a lo largo del tiempo, aunque a Amazon le ha ido significativamente mejor. Pero la importante empresa de comercio electrónico vale ahora 2,7 billones de dólares, más de cinco veces la capitalización de mercado de Costco. ¿Amazon todavía tiene suficientes ventajas o los inversores deberían elegir un Costco más pequeño? Veamos cuál de estas dos acciones es más atractiva.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
El caso de Amazon
Amazon tiene un negocio amplio y diversificado que incluye comercio electrónico, publicidad digital, computación en la nube, transmisión de video y música, y más. La empresa es líder en prácticamente todas las industrias importantes en las que opera y la mayoría de ellas todavía tienen un potencial significativo a largo plazo. Considere el comercio electrónico. Como dijo el director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, en una carta reciente a los accionistas, el 80% de las transacciones minoristas todavía se realizan en tiendas físicas. Es probable que esto cambie con el tiempo y Amazon está bien posicionada para aprovecharlo. La compañía también está mirando al enorme mercado de computación en la nube al que se puede dirigir.
El cambio de hoy
(-1.08%) $-2,85
Precio actual
$261.14
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
2,8 billones de dólares
Rango diario
$260.36 -$264.05
rango de 52 semanas
$178,85 -$264,50
Alcance
2,2 millones
Promedio es decir
52 millones
Margen bruto
50.29%
Además, Amazon está llevando a cabo iniciativas para reducir costos y mejorar márgenes. Por ejemplo, la empresa recurre cada vez más a robots industriales en sus almacenes, lo que puede ayudar a mejorar la eficiencia. Mientras tanto, el negocio publicitario de rápido crecimiento de Amazon también debería aumentar sus márgenes con el tiempo. Finalmente, Amazon genera un importante flujo de caja libre y disfruta de ventajas competitivas de varias fuentes. El profundo ecosistema de la empresa presenta altos costos de cambio y efectos de red, y su marca también atrae sin esfuerzo a clientes de comercio electrónico. AMazon puede valer más de 2 billones de dólares, pero las acciones todavía tienen ventajas para los inversores dispuestos a ser pacientes.
El caso Costco
Costco es uno de los minoristas más grandes de Estados Unidos. Al vender artículos al por mayor y permitir a los clientes abastecerse durante un tiempo, ofrece precios relativamente bajos. Uno de los puntos fuertes de la empresa es su modelo de membresía. Una vez que los compradores se registran, tienen un incentivo para seguir comprando en Costco. De lo contrario, están desperdiciando dinero en las tarifas de suscripción. Costco también se ha adaptado a las necesidades modernas, incluso cuando otras tiendas tradicionales han quedado atrás. La empresa tiene un negocio de comercio electrónico próspero y de rápido crecimiento que está ayudando a dirigir su crecimiento de ingresos en la dirección correcta.
El cambio de hoy
(-1.30%) $-13.14
Precio actual
$998.01
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
443 mil millones de dólares
Rango diario
$996,63 -$1014.41
rango de 52 semanas
$844.06 -$1067.08
Alcance
402
Promedio es decir
1,9 millones
Margen bruto
12.93%
Rendimiento de dividendos
0,52%
También ayuda a impulsar el negocio publicitario de Costco, que ha tenido un buen desempeño en los últimos años. Costco debería seguir siendo un líder minorista a medida que expande su presencia, gracias a su capacidad para ofrecer precios competitivos y un modelo de membresía que resulta en costos de cambio e ingresos recurrentes de alto margen. Finalmente, Costco es una acción con grandes dividendos. Incluso con un margen inicial bajo del 0,6%, Costco ha aumentado los pagos anualmente durante más de 20 años consecutivos.
El índice de pago en efectivo del 27,9% de Costco también sugiere que tiene mucho espacio para aumentos adicionales de dividendos. Un programa de dividendos sólido como el de Costco puede resultar particularmente atractivo para muchos inversores en este momento.
Juicio
Amazon genera mayores ingresos y ganancias. Pero también tiende a crecer más rápido que Costco. Además, las acciones de Amazon parecen mucho más valiosas en este momento.
Datos de ganancias (anuales) de AMZN según YCharts
¿Hay alguna razón para elegir Costco en lugar de Amazon? Tal vez. Costco puede proporcionar cierta estabilidad en estos tiempos volátiles. Los negocios de nube y publicidad de Amazon, que son responsables de la mayor parte de sus ganancias operativas, podrían verse afectados por la crisis, lo que llevaría a los inversores a retirarse. Todavía no estamos en una recesión, pero dados los acontecimientos recientes, algunos expertos advierten que podría suceder pronto y, si sucede, Amazon podría sufrir. Costco debería obtener resultados relativamente mejores dada su capacidad para ofrecer constantemente precios bajos en su negocio principal.
Costco también es claramente una mejor opción para quienes buscan ingresos, ya que Amazon actualmente no paga dividendos. En pocas palabras: la elección entre estas dos empresas en este momento puede depender de las preferencias de los inversores individuales. Las personas orientadas al crecimiento deberían elegir Amazon, pero otras que buscan un pagador de dividendos confiable como refugio seguro en tiempos difíciles deberían elegir Costco.
