(Bloomberg) – Blue Owl Capital Inc. defendió su reciente venta de préstamos por 1.400 millones de dólares de tres de sus fondos, diciendo que no había respaldos ni incentivos ocultos en el acuerdo, ya que el administrador de activos sigue siendo un objetivo principal de las apuestas privadas de calificación crediticia.
En una conferencia telefónica privada con inversionistas la semana pasada, el presidente de Blue Owl, Craig Packer, dijo que las cuatro instituciones que cerraron el trato con la compañía lo hicieron en condiciones de igualdad, hicieron su debida diligencia, compraron la deuda en los mismos términos y no recibieron garantías especiales.
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Cada comprador compró aproximadamente la misma cantidad al mismo precio de propiedad y al mismo tiempo «sin economías ocultas ni descuentos», dijo Packer, según personas familiarizadas con el asunto.
La venta de cartera, anunciada el mes pasado, fue parte de un plan para devolver dinero a los inversores en Blue Owl Capital Corp II de la compañía, un vehículo más antiguo que siempre estuvo destinado a dar una salida a los accionistas. Pero también provocó una nueva liquidación de las acciones de la compañía, así como de otros administradores de activos alternativos, ya que coincidió con la decisión de suspender las compras trimestrales del fondo, conocido como OBDC II.
El mercado de crédito privado de 1,8 billones de dólares está siendo desgarrado por una ola de compras de inversores en medio de dudas sobre si los prestamistas se están extendiendo demasiado hacia las empresas de software, un sector perturbado por los rápidos avances en inteligencia artificial. BlackRock Inc., Morgan Stanley y Cliffwater LLC limitaron recientemente los retiros de algunos fondos de capital privado después de que los inversores se apresuraron a comprar más de lo permitido.
A las preocupaciones de Blue Owl se sumó la frustrada fusión de OBDC II con Blue Owl Capital Corp., uno de los fondos que cotizan en bolsa de la compañía. A principios de este año, la empresa permitió a los inversores de Blue Owl Technology Income Corp., uno de sus fondos de software, retirar una cantidad equivalente a aproximadamente el 15% de sus activos netos (o tres veces el límite que había establecido para tales solicitudes) en un esfuerzo por calmar las preocupaciones.
Pero las acciones de Blue Owl continúan subiendo en las apuestas bajistas, alcanzando un máximo histórico la semana pasada, según estimaciones de S3 Partners LLC. Sus acciones cayeron hasta un 6,7% a 8,83 dólares el miércoles, el nivel más bajo desde 2022.
Los detalles sobre la venta de los activos de la empresa eran escasos. Si bien Blue Owl se negó a identificar a los compradores, citando su solicitud de confidencialidad, Bloomberg informó anteriormente que se trataba de la aseguradora Kuvare, con sede en Chicago, cuya unidad de gestión de activos Blue Owl adquirió en 2024, junto con el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California, el Sistema de Gestión de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario y Columbia Británica.
