Los estadounidenses están perdiendo confianza en el mercado de valores, y más del 46% de los inversores temen que los precios de las acciones bajen dentro de seis meses, según la última encuesta semanal de la Asociación de Inversores Individuales. Eso es más que el 36% la semana pasada.
La historia también sugiere que la volatilidad puede estar en el horizonte y el mercado de valores está enviando una señal de advertencia a los inversores. Esto es lo que necesita saber ahora.
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Muchas métricas apuntan a que las acciones están sobrevaloradas
Dos indicadores populares del mercado de valores que muchos inversores utilizan para la valoración son: S&P 500 El Shiller CAPE Ratio y el Buffett Ratio, ambos tienen malas noticias para los inversores.
El índice S&P 500 Shiller CAPE mide las ganancias del S&P 500 ajustadas a la inflación durante los últimos 10 años. Una proporción más alta puede indicar que el mercado está sobrevaluado y, históricamente, los precios de las acciones tienden a caer después de alcanzar su punto máximo.
El promedio a largo plazo de la relación es de alrededor de 17, con un máximo histórico de 44 en 1999, en diciembre, justo antes de que las acciones entraran en un mercado bajista. Al momento de escribir este artículo, la proporción es de alrededor de 39.
Datos del ratio CAPE del S&P 500 Shiller por YCharts
El índice Buffett también mide las valoraciones del mercado, pero lo hace comparando el valor total de las acciones estadounidenses con el PIB estadounidense. Lleva el nombre de Warren Buffett, quien utilizó esta métrica para predecir el inicio del estallido de la burbuja de las puntocom.
Un ratio más alto indica que el mercado puede estar sobrevaluado. en una entrevista de 2001 con revista fortuna El propio Buffett, para explicar el uso de este ratio, señaló que si se acerca al 200%, los inversores están «jugando con fuego». En el momento de escribir este artículo, la tasa de Buffett es aproximadamente del 218%.
Qué significa esto para los inversores
Ningún indicador del mercado de valores puede predecir el futuro, por lo que estos indicadores no garantizan que una recesión o un mercado bajista sea inminente. El entorno del mercado también es muy diferente ahora que hace 20 o 30 años, lo que hace que estas métricas sean más difíciles de interpretar.
Además, es aconsejable empezar a preparar su cartera en caso de que amenace un mercado bajista.
La mejor manera de protegerse de la volatilidad es invertir únicamente en acciones de empresas sanas con fundamentos sólidos. Esto incluye todo, desde ventajas competitivas hasta finanzas sólidas y un equipo de gestión competente.
Las empresas fuertes siguen siendo vulnerables a las turbulencias a corto plazo, pero cuanto más sanos sean sus fundamentos, más probabilidades tendrán de recuperarse de las desaceleraciones y obtener rendimientos totales positivos con el tiempo.
La clave es mantener una perspectiva a largo plazo, ya que los mercados bajistas a veces pueden durar años. Al invertir en acciones de calidad y mantenerlas durante al menos cinco años, es mucho más probable que salga ileso.
