Amazonas (AMZN +1,25%) Las acciones subieron a nuevos máximos históricos después de un sólido informe de ganancias del primer trimestre, aunque la acción no pudo mantener sus ganancias. Sus acciones han crecido aproximadamente un 40 por ciento durante el año pasado. Sin embargo, creo que Amazon todavía se encuentra en las primeras etapas de su recuperación general y predigo que habrá muchas ventajas tanto este año como el próximo.
Echemos un vistazo más de cerca a 2026. Los resultados del primer trimestre y por qué creo que la acción sigue siendo una gran compra.
El cambio de hoy
(1.25%) $3.30
Precio actual
$268,36
El crecimiento de la nube continúa acelerándose
Las tres grandes empresas de computación en la nube, Amazon, microsoft y Alfabeto — todos informaron sus ganancias el mismo día (después de la llamada del 29 de abril). Un mensaje claro de los tres es que la demanda de inteligencia artificial (IA) está aumentando. Pero también es impresionante que los márgenes operativos de la nube también estén mejorando para las cargas de trabajo de IA.
Los ingresos del segmento de Servicios de Internet (AWS) de Amazon aumentaron un 28% a 37.600 millones de dólares en el primer trimestre. Esto representa un aumento del 24% en 2025 en el cuarto trimestre y del 20% en 2025 en el tercer trimestre. Este fue el crecimiento de ingresos más rápido para AWS en casi cuatro años (15 trimestres).
Mientras tanto, los ingresos operativos del segmento aumentaron un 23% a 14,2 mil millones. Su margen operativo es del 37,7 por ciento. — ha crecido durante tres trimestres consecutivos, lo que ha ayudado a la empresa a consumir más chips Trainium. Amazon dijo que Trainium ahorraría decenas de miles de millones de dólares en gastos de capital (capex) y proporcionaría mejores márgenes operativos para el resultado final.
La compañía dijo que tiene 225 mil millones de dólares en compromisos para sus chips Trainium, que ofrecen un precio un 30% mejor que las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) comparables. Se dice que Trainium2 está en gran parte agotado, mientras que Trainium3, que acaba de comenzar a distribuirse, está casi completamente suscrito. También señaló que Trainium4, para el que falta aproximadamente un año y medio, ya está en gran parte reservado.
Mientras tanto, el negocio de comercio electrónico de Amazon continúa prosperando, con ventas creciendo y el negocio mostrando un impresionante apalancamiento operativo. Sus ventas en América del Norte aumentaron un 12% año tras año a 104.100 millones de dólares. USD, mientras que las ventas internacionales aumentaron un 19%, o un 11% en monedas constantes, a 39.800 millones de dólares. DÓLAR ESTADOUNIDENSE. La publicidad sigue siendo el motor del crecimiento, con un aumento de los ingresos publicitarios del 24 % hasta los 17 200 millones de dólares impulsados por el negocio de la publicidad patrocinada.
Una vez más, la compañía experimentó un impresionante apalancamiento operativo en sus operaciones de comercio electrónico en América del Norte, con ingresos operativos para su segmento de América del Norte que crecieron un 43 % a $ 8,3 mil millones. Los ingresos operativos del segmento internacional aumentaron un 40% hasta 1.400 millones.
En general, los ingresos de Amazon aumentaron un 17% año tras año a 181.520 millones de dólares. USD, que superaron holgadamente los 177,3 mil millones de dólares. LSEG. Las ganancias por acción (BPA) aumentaron un 75 % a 2,78 dólares, pero incluyeron una gran ganancia por la inversión en Anthropic, lo que no está en línea con las ganancias por acción (BPA) de los analistas de 1,64 dólares.
Amazon pronosticó ingresos para el segundo trimestre de entre 194.000 y 199.000 millones de dólares. En 2026 prevé lanzar su servicio comercial de Internet por satélite Leo en el tercer trimestre.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Es hora de comprar acciones
Creo que es difícil no dejarse llevar por la actualización trimestral de Amazon, que es súper brillante. La compañía ve que el crecimiento de AWS se acelera y los márgenes operativos mejoran. Mientras tanto, su negocio de chips personalizados, liderado por las CPU Trainium y Graviton, está ganando un impulso significativo. Tanto en términos de hardware como de software, con AgentCore y ahora Amazon Bedrock Managed Agents con tecnología OpenAI, la compañía parece muy bien preparada para la IA de agentes.
También creo que se pasan por alto en gran medida las eficiencias operativas que la empresa está impulsando mediante el uso de inteligencia artificial y robótica en sus operaciones de comercio electrónico. El progreso que ha logrado aquí es sorprendente y no está recibiendo lo que se merece. Mientras tanto, Leo puede añadir un motor de crecimiento adicional a su cartera de negocios.
Operando a una relación precio-beneficio a futuro de alrededor de 33 veces la de 2026, según las estimaciones de los analistas, y 27 veces mayor que la de las predicciones de 2027. Walmart y Costco (que cotizan a múltiplos adelantados de más de 40x).
Entonces, mi predicción es que las acciones de Amazon serán mucho más altas para fin de año y durante los próximos cinco años, dado su crecimiento y su atractiva valoración.
