Cuando escuchas hablar de los cuatro grandes hiperescaladores de inteligencia artificial (IA), normalmente estás hablando de eso. Alfabeto (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ +0,41%) (GOOGL +0,66%), microsoft (MSFT 1,33%), Metaplataformas (META 1,18%)y Amazonas (AMZN +0,55%). Estas cuatro empresas están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en capital, principalmente en centros de datos, para desarrollar sus capacidades informáticas de IA. No todos tienen los mismos recursos para impulsar la carrera armamentista de la IA, y algunos tampoco utilizan la potencia informática para sí mismos.
Las cuatro empresas también informaron recientemente ganancias, entonces, ¿cuál es la mejor compra? Vamos a sumergirnos.
Meta gana el concurso de crecimiento de ingresos
Empezando por la primera línea, el crecimiento de los ingresos de Meta fue el más rápido del grupo, título que ostenta desde hace mucho tiempo.
Datos de ingresos de META (crecimiento interanual trimestral) de YCharts
Meta está en una liga propia y esta aceleración proviene de la integración de tecnologías de inteligencia artificial en el negocio heredado de la publicidad. En segundo lugar quedó Alphabet, que también utiliza inteligencia artificial para mejorar los anuncios. Pero lo que realmente impulsó el crecimiento de Google fue su segmento de computación en la nube, Google Cloud. Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63 % este trimestre gracias a las sólidas ventas de la nube y de la Unidad de Procesamiento Tensor (GPU). Microsoft y Amazon no están muy lejos de Alphabet, pero dependen en gran medida del crecimiento de sus segmentos de computación en la nube para impulsar las tasas de crecimiento.
El cambio de hoy
(0,66%) $2.62
Precio actual
$400.61
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
4,9 billones de dólares
Rango diario
$396,37 -$402.00
rango de 52 semanas
$156.16 -$402.00
Alcance
994 mil
Promedio es decir
30 millones
Margen bruto
60.43%
Rendimiento de dividendos
0,21%
Pero otra cosa que deberíamos tener en cuenta es el crecimiento de los ingresos operativos. Empresas como Amazon venden una gran parte del comercio, que es una unidad de negocio de bajo margen y bajo crecimiento.
Datos de ingresos operativos de META (crecimiento interanual trimestral) por YCharts
En ese sentido, en realidad es un empate a tres por el primer lugar, con Microsoft en cuarto lugar por un amplio margen. Creo que esto muestra que a Microsoft todavía le está yendo bien (un crecimiento del 17% en los ingresos y un crecimiento del 20% en las ganancias operativas sigue siendo increíble), pero a los otros tres les está yendo mucho mejor.
Una acción se destaca como una transacción.
Con todos los grandes gastos en los que incurre toda empresa, juzgarlos por sus ingresos puede resultar un poco engañoso.
El cambio de hoy
(-1.18%) $-7.28
Precio actual
$609.53
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
1,5 toneladas de dólares
Rango diario
$606.09 -$616,73
rango de 52 semanas
$520.26 -$796.25
Alcance
858 mil
Promedio es decir
15 millones
Margen bruto
81,94%
Rendimiento de dividendos
0,34%
Por esto, creo que es mejor utilizar el flujo de caja para valorar las empresas.
Las cuatro empresas utilizan la mayor parte de su flujo de caja disponible para construir centros de datos. Durante los grandes ciclos de inversión de capital, el flujo de efectivo de las operaciones es una métrica más sensata para valorar una acción porque excluye los gastos de capital y se centra únicamente en la cantidad de efectivo que genera la empresa.
Desde este punto de vista, algunas acciones se vuelven bastante caras mientras que otras son increíblemente baratas.
Datos de precio de META a CFO por acción (TTM) por YCharts
El meta una vez más gana este concurso por un amplio margen, comercializando menos de 13 veces el efectivo de las operaciones. Microsoft y Amazon están firmemente en el medio, mientras que Alphabet va en aumento. Entonces, de estos cuatro, creo que se pueden sacar las siguientes conclusiones:
- Meta está creciendo rápidamente y es barato. Si cree en su estrategia de IA, esta es la mejor opción.
- Alphabet es un negocio sólido, pero las acciones han sufrido un gran golpe últimamente.
- Amazon es el compromiso perfecto entre asequibilidad y crecimiento.
- Microsoft es el de crecimiento más lento y es sólo un poco más barato que Amazon. Sin embargo, antes cotizaba mucho más alto y eventualmente podría ver un repunte.
Meta parece ser la mejor compra aquí, y creo que los inversores deberían aprovecharla hasta que una de sus inversiones en IA dé sus frutos y las acciones despeguen.
Keithen Drury ha ocupado cargos en Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
