Es posible que pronto pueda invertir en el fondo de cobertura de Bill Ackman. El multimillonario ha solicitado que Pershing Square salga a bolsa en una oferta pública inicial (IPO) dual que involucra un fondo de cobertura y un nuevo fondo cerrado. Puede comprar una pequeña participación en una empresa de gestión de fondos de cobertura si se compromete a comprar una acción del nuevo fondo cerrado. El incentivo está diseñado para compensar la caída esperada en el precio de las acciones del fondo después de que comience a cotizar. La mayoría de los fondos cerrados cotizan con un descuento sobre su valor liquidativo.
Pero no es necesario esperar a que la oferta pública inicial de Ackman siga las inversiones del multimillonario. Su estrategia consiste en comprar y mantener una cartera concentrada de empresas infravaloradas durante un período de tiempo relativamente largo. Por lo tanto, los inversores pueden utilizar las últimas presentaciones para hacer una suposición fundamentada sobre lo que Ackman posee actualmente en la cartera de Pershing Square.
Según las revelaciones más recientes de la compañía, incluido el informe anual del mes pasado, alrededor del 48% de la cartera de acciones que administra Ackman está invertida en sólo tres empresas destacadas.
Fuente de la imagen: Getty Images.
1. Brookfield Corp. (17,5 por ciento)
Ackman ve dos factores importantes que atraen al conglomerado canadiense Brookfield Corp. (BN 1,01%).
En primer lugar, tiene un próspero negocio de seguros y anualidades llamado Brookfield Wealth Solutions. La empresa es un grupo asegurador basado en inversiones similar a Berkshire Hathaway o lo que Ackman pretende crear Howard Hughes Holdings. en 2025 se invirtieron 120 mil millones de dólares a finales de Con la reciente incorporación de Just Group, crecerá a alrededor de 180 mil millones de dólares.
El cambio de hoy
(-1.01%) $-0,39
Precio actual
$38.37
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
94 mil millones de dólares
Rango diario
$38.28 -$39.26
rango de 52 semanas
$29.07 horas -$49,56
Alcance
8,7 millones
Promedio es decir
5,4 millones
Margen bruto
26:37%
Rendimiento de dividendos
0,63%
El segundo factor es el aumento esperado en los ingresos por intereses diferidos del negocio de gestión de activos. Brookfield no reconoce una ganancia sobre sus activos bajo administración hasta que todo el capital invertido haya sido devuelto a los accionistas de cada nuevo fondo y se haya proporcionado el rendimiento deseado sobre ese capital. Esto crea una cascada de ingresos por intereses diferidos años después de que se estableció el fondo original. Se espera que las ganancias retenidas de Brookfield aumenten significativamente este año, lo que aumentará significativamente las ganancias distribuibles del negocio.
Ackman espera que las ganancias distribuibles totales de Brookfield aumenten un 25% este año, en línea con el objetivo anual de la administración a partir del día del inversor en septiembre. La acción cotiza a sólo 18 veces las ganancias distribuibles del año pasado, por lo que todavía parece una ganga a su precio actual.
2. Uber (15,9%)
Úber (UBER +0,49%) la acción está lastrada por una posible interrupción de sus servicios de vehículos autónomos y taxis robotizados. Pero Ackman cree que esos temores son exagerados y que las acciones cotizan con una valoración atractiva.
De hecho, Uber es un socio importante de las empresas de vehículos autónomos. Se firmaron varios acuerdos con él. Alfabeto‘s (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ 0,58%) (GOOGL 0,42%) Waymo lanzará robotaxi en su plataforma en varias ciudades. Recientemente firmó un contrato con AmazonasZoox llevará sus coches a su plataforma en Las Vegas y Los Ángeles. Los primeros resultados de Uber muestran una adopción incremental de vehículos autónomos en su plataforma, lo que sugiere que sus asociaciones son mutuamente beneficiosas.
El cambio de hoy
(0,49%) $0,36
Precio actual
$73,33
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
151 mil millones de dólares
Rango diario
$72,69 -$74,87
rango de 52 semanas
$60,63 -$101,99
Alcance
16 millones
Promedio es decir
21 millones
Margen bruto
32,89%
Mientras tanto, el negocio principal de transporte y entrega de Uber muestra la fortaleza de su red. En comparación con el trimestre del año anterior, los viajes aumentaron un 22 % año tras año debido al crecimiento de los consumidores y al aumento de la frecuencia de los viajes. El negocio continúa demostrando apalancamiento operativo, con ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) que aumentaron al 4,6 por ciento, lo que resultó en un crecimiento del EBITDA del 35 por ciento año tras año. La dirección también espera una mejora similar en el trimestre actual.
Las acciones de Uber cotizan actualmente a menos de 23 veces las estimaciones de ganancias de los analistas para este año. Dado que la compañía planea aumentar los ingresos alrededor de un 20% y continuar mostrando apalancamiento operativo, este precio refleja la cuestionable sostenibilidad de las ganancias de Uber. La apuesta de Ackman es que la industria de los vehículos autónomos no será un mercado en el que el ganador se lo lleva todo y que Uber desempeñará un papel importante como agregador de la demanda de vehículos autónomos.
3. Alfabeto (14,8%)
Alphabet ha sido uno de los mayores beneficiarios de los recientes avances en inteligencia artificial.
El principal negocio de búsqueda de Google se ha beneficiado de varias maneras clave. En primer lugar, Alphabet ha podido introducir revisiones de IA en cada vez más resultados de búsqueda a lo largo del tiempo. El producto proporciona una respuesta generada por IA a una consulta de búsqueda y ha aumentado la participación en los motores de búsqueda desde su lanzamiento. Es importante destacar que la gerencia dice que las consultas de búsqueda con revisiones de IA se monetizan al mismo ritmo que sin ellas.
Además, las herramientas de inteligencia artificial generativa pueden ayudar a su negocio publicitario. La gerencia dice que sus modelos Gemini comprenden mejor la intención de búsqueda y mejoran la efectividad de la orientación de los anuncios. Además, los especialistas en marketing cuentan con herramientas para ayudarlos a crear nuevas campañas publicitarias. Como resultado, en 2025 los ingresos por publicidad en búsquedas de Google han ido en aumento.
El cambio de hoy
(-0,58%) $-1,75
Precio actual
$301.46
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
3,6 billones de dólares
Rango diario
$299,78 -$307.26
rango de 52 semanas
$142,66 -$350.15
Alcance
17 millones
Promedio es decir
21 millones
Margen bruto
59,68%
Rendimiento de dividendos
0,28%
La plataforma Google Cloud de Alphabet experimentó una demanda masiva de informática durante el auge de la IA. Alphabet lleva años desarrollando sus propios chips aceleradores de IA basados en una Unidad de Procesamiento Tensor (TPU), por lo que la demanda de los clientes es alta. Anthropic incluso contrató el uso de chips personalizados en sus centros de datos. En el último trimestre de 2025, los ingresos de Google Cloud crecieron un 48% año tras año y mostraron un fuerte apalancamiento operativo. El margen operativo aumentó al 24% el último trimestre.
Alphabet está gastando mucho para satisfacer la demanda de servicios de computación en la nube y sus propios requisitos informáticos. La dirección predijo que para 2026 se invertirían entre 175 y 185 mil millones de dólares. Eso obstaculizará su flujo de caja libre y podría frenar las recompras de acciones. Sin embargo, la acción cotiza actualmente a 27 veces las ganancias, por lo que parece un precio justo a pagar por la empresa.
