Después de registrar tres años consecutivos de ganancias de dos dígitos, sólo la octava vez desde 1926, el principal índice del mercado de valores, S&P 500 (^GSPC 0,61%)en 2026 comenzó lentamente. Hasta el 11 de marzo, el índice disminuyó aproximadamente un 1% durante el año.
Aun así, el S&P 500 todavía se encuentra en niveles históricamente caros cuando se analiza la relación precio-beneficio (P/E) de Shiller, también conocida como relación CAPE, que tiene en cuenta la relación precio-beneficio ajustada cíclicamente.
La relación P/E de Shiller estima las ganancias del S&P 500 durante los últimos 10 años, ajustándolas a la inflación para que eventos únicos no sesguen las cifras. Al momento de escribir este artículo, el P/E de Shiller es 39,2 y se está acercando a su nivel más alto desde 2000. medio
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¿Deberían los inversores preocuparse por un mercado caro?
La última vez que el S&P 500 estuvo tan caro fue durante la burbuja de las puntocom. En noviembre de 1999, la relación P/E de Shiller alcanzó un máximo de casi 44,2. Desde ese momento hasta el fondo de la burbuja de las puntocom en 2022, el S&P 500 cayó alrededor del 40 por ciento en octubre.
En octubre de 2021, el ratio P/E de Shiller alcanzó 38,5. Desde el momento en que el S&P 500 tocó fondo en 2022 en octubre, el índice cayó más del 20%.
Así que el históricamente caro S&P 500 no es motivo para saltar de alegría. Sin embargo, no puedo enfatizar lo suficiente que el hecho de que haya sucedido en el pasado no significa que volverá a suceder. Si bien esto es históricamente caro, la situación actual del S&P 500 no es la misma que vimos durante la burbuja de las puntocom o en el mercado bajista de 2022.
La burbuja de las puntocom fue alimentada por la especulación generalizada y por empresas sin ganancias reales que respaldaran sus valoraciones, y 2022 fue una época de dinero barato y tasas de interés ultrabajas que hicieron que muchos inversores perdieran una posible exposición.
Hoy en día, el mercado caro está impulsado en gran medida por el actual auge de la inteligencia artificial y un puñado de empresas tecnológicas de megacapitalización. Eso no lo hace mejor, sólo diferente.
El cambio de hoy
(-0,61%) $-40.43
Precio actual
$6632.19
Puntos de datos clave
Rango diario
$6623.92 -$6733.30
rango de 52 semanas
$4835.04 -$7002.28
Alcance
3B
Cómo deberían considerar los inversores acercarse al S&P 500
Mi consejo sería utilizar el costo promedio en dólares al invertir ahora o en cualquier momento. Cuando calcula el promedio en dólares, se fija un cronograma de inversión y lo cumple pase lo que pase. Puedes invertir cada dos lunes, cada último viernes del mes, cada vez que te paguen o lo que se adapte a tu situación.
Si los precios están altos, bajos o estancados; Independientemente, su objetivo debe ser invertir con regularidad. El promedio de costos en dólares lo protegerá de invertir sumas globales contra caídas o retrocesos bruscos en el S&P 500. Este no es un método infalible, pero ayuda.
Pero incluso si el S&P 500 cae bruscamente o entra en un mercado bajista, los inversores deberían tomar una nota positiva: cada vez que el S&P 500 lo ha hecho, se ha recuperado con resultados impresionantes a largo plazo. Ya fuera el Lunes Negro (1987), la burbuja de las puntocom (1999), la crisis financiera (2008) o el mercado bajista del año 2022, el S&P 500 se recuperó.
Nuevamente, el desempeño pasado no es garantía de éxito futuro, pero es una de las apuestas más seguras que puede hacer en el mercado de valores.
Considere un ETF S&P 500 de igual peso
Si le preocupa lo caro y concentrado que es el actual S&P 500, un enfoque alternativo es invertir en un ETF del S&P 500 de igual peso, como ETF de igual peso de Invesco S&P 500.
En lugar de estar ponderado por capitalización de mercado, lo que ha resultado en una fuerte concentración de acciones tecnológicas de megacapitalización, el Plan de Ahorro Regular distribuye su peso de manera más o menos uniforme entre todas las empresas del S&P 500. Esto le brinda el beneficio de invertir en acciones del S&P 500 sin depender de empresas como las que componen los «Siete Magníficos».
